界面新聞?dòng)浾?| 龍力
近期，多家保險(xiǎn)系證券私募有了新進(jìn)展，保險(xiǎn)資金長期投資改革試點(diǎn)加速推進(jìn)中。
5月22日，新華保險(xiǎn)（601336.SH）公告稱，公司與基金管理人國豐興華（北京）私募及基金托管人廣發(fā)銀行北京分行簽署《國豐興華鴻鵠志遠(yuǎn)二期私募證券投資基金基金合同》。國豐興華將發(fā)起設(shè)立鴻鵠基金二期，基金成立規(guī)模為200億元，新華保險(xiǎn)出資100億元認(rèn)購私募基金份額。
根據(jù)公司此前公告，鴻鵠基金二期存續(xù)期限為10年，按照基金合同約定履行相應(yīng)變更手續(xù)后存續(xù)期限可以相應(yīng)延長。私募基金貫徹長期投資理念，通過低頻交易、長期持有的方式以獲得穩(wěn)健股息收益。新華保險(xiǎn)和中國人壽擬各出資100億元認(rèn)購私募基金份額。
截至目前，已有三批保險(xiǎn)資金長期投資改革試點(diǎn)陸續(xù)啟動(dòng)，規(guī)模合計(jì)達(dá)2220億元。
首批試點(diǎn)始于2023年10月，金融監(jiān)管總局批復(fù)同意中國人壽和新華保險(xiǎn)通過募集保險(xiǎn)資金試點(diǎn)發(fā)起設(shè)立證券投資基金，投資股市并長期持有，規(guī)模500億元。
2023年11月29日公告，新華保險(xiǎn)與中國人壽擬分別出資250億元共同發(fā)起設(shè)立鴻鵠基金。隨后作為鴻鵠基金運(yùn)營主體的國豐興華（北京）私募于2023年12月22日正式成立，并于次年1月8日在中基協(xié)完成登記備案，公司由原中國人壽資產(chǎn)權(quán)益投資部總經(jīng)理?xiàng)盍粘鋈畏ǘù砣?、?zhí)行董事，原新華資產(chǎn)組合管理部總監(jiān)張揚(yáng)出任總經(jīng)理。
第二批試點(diǎn)總規(guī)模合計(jì)1120億元，分別在今年1月和3月獲批。其中太保壽險(xiǎn)、泰康人壽、陽光人壽及相關(guān)保險(xiǎn)資管公司1月獲準(zhǔn)以契約制基金方式參與試點(diǎn)，規(guī)模合計(jì)520億元；人保壽險(xiǎn)、中國人壽、太平人壽、新華保險(xiǎn)、平安人壽等5家保險(xiǎn)公司3月初獲批開展試點(diǎn)，規(guī)模合計(jì)600億元。
第三批試點(diǎn)總規(guī)模600億元，于近期陸續(xù)批復(fù)，根據(jù)公開信息，目前新華保險(xiǎn)和中國人壽已確定獲批參與。
除了新華保險(xiǎn)和中國人壽以外，第二批獲批的其他多家保險(xiǎn)公司近期也在積極推進(jìn)試點(diǎn)落地進(jìn)程。
中基協(xié)官網(wǎng)披露的信息顯示，泰康穩(wěn)行（武漢）私募基金管理有限公司（以下簡稱“泰康穩(wěn)行私募”）5月9日首次提交私募證券投資基金管理人備案申請，并且相關(guān)手續(xù)已于5月19日開始辦理。根據(jù)泰康資產(chǎn)此前公告，泰康穩(wěn)行將作為基金管理人向泰康人壽定向發(fā)行契約型私募證券投資基金，泰康人壽作為單一持有人，首期投資規(guī)模預(yù)計(jì)為120億元。
5月21日，太保致遠(yuǎn)（上海）私募基金管理有限公司正式成立，根據(jù)天眼查APP數(shù)據(jù)，該公司由太平洋資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司100%控股，經(jīng)營范圍為私募證券投資基金管理服務(wù)（須在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)完成登記備案后方可從事經(jīng)營活動(dòng)）。
5月16日，陽光保險(xiǎn)（06963.HK）發(fā)布公告稱，公司董事會(huì)審議通過，其附屬公司陽光資管擬作為基金管理人發(fā)起設(shè)立陽光和遠(yuǎn)私募證券投資基金，總規(guī)模達(dá)200億元，由陽光人壽全額認(rèn)購。
再往前看，3月20日，中國平安（601318.SH）在2024年度業(yè)績發(fā)布會(huì)提到，平安人壽已經(jīng)獲批了參與保險(xiǎn)資金長期投資改革試點(diǎn)，公司內(nèi)部正在積極地推動(dòng)和落地。
中國人壽官網(wǎng)5月16日披露的信息顯示，截至2025年3月初，鴻鵠基金一期已成功投資落地500億元。今年3月5日，鴻鵠基金二期正式獲批，計(jì)劃近期投資入市，5月13日鴻鵠基金三期獲批。下一步，中國人壽和相關(guān)機(jī)構(gòu)將盡快推進(jìn)鴻鵠基金三期落地相關(guān)工作，實(shí)現(xiàn)中長期資金盡早入市。
參考鴻鵠基金的進(jìn)展情況，第二批和第三批試點(diǎn)涉及的1720億保險(xiǎn)系增量資金或在不久之后陸續(xù)投入市場。
哪些投資方向有望獲得保險(xiǎn)系私募的青睞？近期部分保險(xiǎn)公司發(fā)布的相關(guān)公告中已經(jīng)有所“劇透”。
新華保險(xiǎn)公告稱，鴻鵠基金二期的投資范圍為中證A500指數(shù)成分股中符合條件的大型上市公司A+H股。標(biāo)的公司應(yīng)當(dāng)公司治理良好、經(jīng)營運(yùn)作穩(wěn)健、股息相對穩(wěn)定、股票流動(dòng)性相對較好，與保險(xiǎn)資金長期投資需求相適應(yīng)。若基金有閑置資金，可投資于貨幣市場基金、銀行存款、國債逆回購等現(xiàn)金管理類投資品種。
中國人壽表示，鴻鵠基金二期主要聚焦大市值、流動(dòng)性好和較高市場影響力的優(yōu)質(zhì)上市公司。鴻鵠基金三期將投資并長期持有公司治理良好、經(jīng)營運(yùn)作穩(wěn)健、股息相對穩(wěn)定、股票流動(dòng)性相對較好，且具備良好股息回報(bào)的大盤藍(lán)籌公司股票。
陽光保險(xiǎn)公告稱，試點(diǎn)基金的投資范圍包括權(quán)益類資產(chǎn)、固收資產(chǎn)和現(xiàn)金管理類工具。其中，權(quán)益類資產(chǎn)將聚焦滬深300指數(shù)成分股、恒生港股通指數(shù)成分股、相關(guān)指數(shù)ETF和指數(shù)基金等。
泰康資產(chǎn)表示，泰康穩(wěn)行（武漢）私募將以基本面分析為出發(fā)點(diǎn)，精選境內(nèi)市場和香港市場的優(yōu)質(zhì)上市公司，在科學(xué)嚴(yán)格管理風(fēng)險(xiǎn)的前提下，追求基金資產(chǎn)的中長期穩(wěn)健增值。
保險(xiǎn)系私募或一定程度上延續(xù)險(xiǎn)資此前的投資思路。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季報(bào)，保險(xiǎn)公司重倉持有的流通股共涉及738家上市公司，以申萬一級(jí)行業(yè)分類為參考，電子、醫(yī)藥生物、機(jī)械設(shè)備、電力設(shè)備等行業(yè)涉及的個(gè)股數(shù)量最多，均在50只以上，基礎(chǔ)化工、汽車、交通運(yùn)輸、計(jì)算機(jī)、公用事業(yè)等行業(yè)涉及的個(gè)股數(shù)量也相對較多，以上9個(gè)行業(yè)共涉及427只個(gè)股，占比57.86%。
鴻鵠基金此前的投資布局也有一定的參考價(jià)值。Wind數(shù)據(jù)顯示，鴻鵠基金自成立以來一共曾出現(xiàn)在三家上市公司的前十大流通股東中，截至今年一季報(bào)，期末持倉參考市值合計(jì)達(dá)125.74億元，包括伊利股份（600887.SH）、陜西煤業(yè)（601225.SH）和中國電信（601728.SH）。
數(shù)據(jù)來源：Wind、界面新聞?wù)?/figcaption>
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