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玉溪市華寧縣、佳木斯市撫遠(yuǎn)市、漢中市留壩縣、宜昌市遠(yuǎn)安縣、臨夏臨夏縣、北京市海淀區(qū)、三明市大田縣、哈爾濱市木蘭縣、嘉峪關(guān)市峪泉鎮(zhèn)
廣西河池市大化瑤族自治縣、三明市寧化縣、呂梁市臨縣、青島市市北區(qū)、湖州市吳興區(qū)、保山市施甸縣、哈爾濱市道外區(qū)、樂(lè)山市沙灣區(qū)
南京市江寧區(qū)、撫順市新?lián)釁^(qū)、廣西崇左市龍州縣、上海市寶山區(qū)、泉州市洛江區(qū)、黃岡市英山縣、朔州市山陰縣、重慶市武隆區(qū)、中山市中山港街道、攀枝花市東區(qū)
濟(jì)寧市嘉祥縣、漳州市漳浦縣、邵陽(yáng)市邵陽(yáng)縣、安康市寧陜縣、綿陽(yáng)市梓潼縣、東莞市謝崗鎮(zhèn)、南昌市進(jìn)賢縣
鶴崗市興山區(qū)、晉中市靈石縣、涼山喜德縣、溫州市龍灣區(qū)、青島市城陽(yáng)區(qū)、廣西貴港市桂平市、日照市五蓮縣
黔南貴定縣、婁底市漣源市、運(yùn)城市平陸縣、永州市寧遠(yuǎn)縣、呂梁市嵐縣、定安縣龍河鎮(zhèn)、煙臺(tái)市萊山區(qū)、瓊海市嘉積鎮(zhèn)
綏化市海倫市、綿陽(yáng)市涪城區(qū)、南陽(yáng)市新野縣、孝感市孝南區(qū)、蚌埠市龍子湖區(qū)、云浮市新興縣、廣西柳州市城中區(qū)、儋州市中和鎮(zhèn)、廣西百色市樂(lè)業(yè)縣、鹽城市建湖縣
大連市普蘭店區(qū)、忻州市定襄縣、丹東市振興區(qū)、蘭州市七里河區(qū)、武漢市東西湖區(qū)
宜賓市屏山縣、廣西崇左市大新縣、內(nèi)蒙古赤峰市林西縣、哈爾濱市通河縣、廣州市黃埔區(qū)、淄博市高青縣
連云港市灌南縣、屯昌縣楓木鎮(zhèn)、綿陽(yáng)市安州區(qū)、運(yùn)城市聞喜縣、果洛達(dá)日縣、寧夏石嘴山市大武口區(qū)、太原市婁煩縣、邵陽(yáng)市洞口縣、海東市平安區(qū)
淮安市清江浦區(qū)、佛山市三水區(qū)、寧波市鎮(zhèn)海區(qū)、漳州市華安縣、文昌市文教鎮(zhèn)、重慶市渝北區(qū)、哈爾濱市木蘭縣、阜新市彰武縣、濰坊市臨朐縣、咸陽(yáng)市長(zhǎng)武縣
涼山冕寧縣、攀枝花市鹽邊縣、南昌市青云譜區(qū)、周口市西華縣、佳木斯市郊區(qū)、樂(lè)山市五通橋區(qū)
新鄉(xiāng)市衛(wèi)輝市、黃岡市團(tuán)風(fēng)縣、貴陽(yáng)市息烽縣、銅仁市碧江區(qū)、運(yùn)城市臨猗縣、宜昌市遠(yuǎn)安縣、內(nèi)蒙古烏蘭察布市豐鎮(zhèn)市、廣西百色市右江區(qū)
滁州市南譙區(qū)、樂(lè)東黎族自治縣抱由鎮(zhèn)、遂寧市安居區(qū)、濟(jì)南市長(zhǎng)清區(qū)、內(nèi)蒙古呼和浩特市土默特左旗、鹽城市亭湖區(qū)、澄邁縣金江鎮(zhèn)、孝感市應(yīng)城市
咸寧市咸安區(qū)、內(nèi)蒙古鄂爾多斯市鄂托克旗、宜昌市宜都市、九江市柴桑區(qū)、中山市小欖鎮(zhèn)、綿陽(yáng)市梓潼縣
南陽(yáng)市鎮(zhèn)平縣、葫蘆島市龍港區(qū)、衡陽(yáng)市珠暉區(qū)、盤(pán)錦市雙臺(tái)子區(qū)、東莞市橫瀝鎮(zhèn)、涼山寧南縣、恩施州恩施市
牡丹江市西安區(qū)、臨高縣東英鎮(zhèn)、樂(lè)山市沙灣區(qū)、九江市彭澤縣、揭陽(yáng)市榕城區(qū)、濟(jì)寧市魚(yú)臺(tái)縣、隴南市禮縣、內(nèi)蒙古包頭市昆都侖區(qū)
十堰市張灣區(qū)、安慶市太湖縣、廣西南寧市良慶區(qū)、白沙黎族自治縣邦溪鎮(zhèn)、恩施州利川市
朔州市右玉縣、晉城市沁水縣、甘孜德格縣、商丘市民權(quán)縣、延安市吳起縣、青島市膠州市、池州市貴池區(qū)、安慶市宜秀區(qū)、湘潭市雨湖區(qū)
湖州市德清縣、青島市平度市、常德市漢壽縣、榆林市清澗縣、湘西州保靖縣、蘇州市太倉(cāng)市、陵水黎族自治縣隆廣鎮(zhèn)、雙鴨山市寶山區(qū)
隴南市宕昌縣、保山市騰沖市、開(kāi)封市杞縣、洛陽(yáng)市嵩縣、天津市寶坻區(qū)、上海市長(zhǎng)寧區(qū)、海南共和縣、紅河河口瑤族自治縣、榆林市橫山區(qū)、廣西梧州市龍圩區(qū)
湘潭市岳塘區(qū)、四平市梨樹(shù)縣、甘南臨潭縣、綿陽(yáng)市梓潼縣、白沙黎族自治縣金波鄉(xiāng)、長(zhǎng)春市德惠市、贛州市龍南市、朝陽(yáng)市建平縣、西寧市湟源縣、齊齊哈爾市昂昂溪區(qū)
內(nèi)蒙古鄂爾多斯市伊金霍洛旗、雅安市名山區(qū)、樂(lè)東黎族自治縣萬(wàn)沖鎮(zhèn)、蕪湖市無(wú)為市、孝感市大悟縣、宜昌市西陵區(qū)、鶴壁市淇濱區(qū)、南京市棲霞區(qū)
楚雄元謀縣、阜陽(yáng)市臨泉縣、萍鄉(xiāng)市上栗縣、東營(yíng)市廣饒縣、東莞市企石鎮(zhèn)、南京市秦淮區(qū)、天津市河西區(qū)、益陽(yáng)市資陽(yáng)區(qū)
六安市舒城縣、綿陽(yáng)市北川羌族自治縣、徐州市云龍區(qū)、內(nèi)蒙古包頭市固陽(yáng)縣、合肥市包河區(qū)、臨高縣臨城鎮(zhèn)
三門(mén)峽市澠池縣、臨汾市曲沃縣、綿陽(yáng)市涪城區(qū)、佳木斯市前進(jìn)區(qū)、信陽(yáng)市平橋區(qū)、撫順市新賓滿族自治縣、長(zhǎng)沙市長(zhǎng)沙縣、鞍山市千山區(qū)、內(nèi)蒙古鄂爾多斯市伊金霍洛旗、惠州市惠城區(qū)
黃岡市黃州區(qū)、海南同德縣、郴州市蘇仙區(qū)、雅安市滎經(jīng)縣、樂(lè)山市五通橋區(qū)、廣西貴港市平南縣、金華市磐安縣
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天津市西青區(qū)、潮州市湘橋區(qū)、銅川市宜君縣、鶴崗市南山區(qū)、內(nèi)蒙古通遼市奈曼旗
商丘市虞城縣、佳木斯市湯原縣、齊齊哈爾市克山縣、廣安市武勝縣、岳陽(yáng)市岳陽(yáng)縣
中山市東區(qū)街道、黔東南錦屏縣、安陽(yáng)市殷都區(qū)、嘉峪關(guān)市新城鎮(zhèn)、株洲市石峰區(qū)
內(nèi)蒙古包頭市東河區(qū)、朔州市朔城區(qū)、宜昌市西陵區(qū)、綿陽(yáng)市梓潼縣、天津市西青區(qū)、安陽(yáng)市內(nèi)黃縣、內(nèi)江市市中區(qū)
大慶市林甸縣、駐馬店市平輿縣、黃岡市黃梅縣、黃岡市麻城市、運(yùn)城市垣曲縣、沈陽(yáng)市和平區(qū)
上饒市德興市、巴中市平昌縣、果洛瑪沁縣、荊州市沙市區(qū)、臨高縣加來(lái)鎮(zhèn)
徐州市豐縣、平?jīng)鍪腥A亭縣、昭通市水富市、延安市寶塔區(qū)、廣西柳州市柳北區(qū)、朝陽(yáng)市建平縣、黔南長(zhǎng)順縣、荊門(mén)市掇刀區(qū)、合肥市肥西縣
中山市民眾鎮(zhèn)、濰坊市坊子區(qū)、撫順市新?lián)釁^(qū)、咸寧市嘉魚(yú)縣、東莞市萬(wàn)江街道、孝感市孝昌縣、樂(lè)東黎族自治縣黃流鎮(zhèn)、惠州市龍門(mén)縣、內(nèi)蒙古錫林郭勒盟二連浩特市
滁州市鳳陽(yáng)縣、黃山市歙縣、臨夏康樂(lè)縣、阜陽(yáng)市潁州區(qū)、內(nèi)蒙古興安盟扎賚特旗、阜陽(yáng)市臨泉縣、昌江黎族自治縣叉河鎮(zhèn)、清遠(yuǎn)市英德市
蚌埠市五河縣、內(nèi)蒙古阿拉善盟阿拉善右旗、本溪市南芬區(qū)、長(zhǎng)沙市寧鄉(xiāng)市、牡丹江市東安區(qū)、內(nèi)蒙古巴彥淖爾市磴口縣、常德市石門(mén)縣、內(nèi)蒙古赤峰市元寶山區(qū)、廣西河池市巴馬瑤族自治縣
青島市城陽(yáng)區(qū)、大慶市讓胡路區(qū)、渭南市蒲城縣、內(nèi)蒙古錫林郭勒盟正藍(lán)旗、黃山市黟縣、安康市漢陰縣、紅河開(kāi)遠(yuǎn)市、白城市鎮(zhèn)賚縣、昭通市巧家縣、白沙黎族自治縣牙叉鎮(zhèn)
紹興市柯橋區(qū)、楚雄南華縣、晉中市祁縣、定安縣翰林鎮(zhèn)、西安市雁塔區(qū)、中山市三鄉(xiāng)鎮(zhèn)、黔東南岑鞏縣、濟(jì)南市商河縣、黃山市歙縣、雞西市城子河區(qū)
邵陽(yáng)市北塔區(qū)、黃山市歙縣、玉樹(shù)玉樹(shù)市、廈門(mén)市湖里區(qū)、梅州市平遠(yuǎn)縣、忻州市代縣、黃山市徽州區(qū)、朔州市懷仁市、安康市旬陽(yáng)市
定西市漳縣、九江市湖口縣、三門(mén)峽市盧氏縣、合肥市廬陽(yáng)區(qū)、大連市甘井子區(qū)、哈爾濱市依蘭縣、宜昌市夷陵區(qū)、郴州市汝城縣、九江市潯陽(yáng)區(qū)
蘭州市安寧區(qū)、張家界市武陵源區(qū)、紹興市越城區(qū)、綿陽(yáng)市安州區(qū)、甘南碌曲縣
南陽(yáng)市方城縣、海東市互助土族自治縣、淮南市壽縣、成都市邛崍市、沈陽(yáng)市于洪區(qū)、延安市黃陵縣、果洛甘德縣、慶陽(yáng)市華池縣、濱州市陽(yáng)信縣、紹興市諸暨市
東莞市大嶺山鎮(zhèn)、駐馬店市確山縣、儋州市海頭鎮(zhèn)、天津市和平區(qū)、白城市鎮(zhèn)賚縣、洛陽(yáng)市偃師區(qū)、徐州市睢寧縣、廣西玉林市福綿區(qū)、臨夏東鄉(xiāng)族自治縣、南陽(yáng)市西峽縣
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渭南市白水縣、肇慶市德慶縣、衢州市柯城區(qū)、滁州市天長(zhǎng)市、白沙黎族自治縣阜龍鄉(xiāng)、延邊安圖縣
景德鎮(zhèn)市珠山區(qū)、嘉峪關(guān)市新城鎮(zhèn)、內(nèi)蒙古烏海市烏達(dá)區(qū)、德州市夏津縣、渭南市澄城縣
哈爾濱市延壽縣、六盤(pán)水市六枝特區(qū)、楚雄楚雄市、云浮市郁南縣、楚雄大姚縣、廣元市蒼溪縣、合肥市肥西縣、昌江黎族自治縣烏烈鎮(zhèn)、湘潭市湘鄉(xiāng)市
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佳木斯市前進(jìn)區(qū)、文昌市文教鎮(zhèn)、三明市寧化縣、陵水黎族自治縣椰林鎮(zhèn)、雙鴨山市友誼縣、海西蒙古族茫崖市、儋州市木棠鎮(zhèn)、咸寧市咸安區(qū)
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一季度，上市銀行凈利潤(rùn)何以負(fù)增長(zhǎng)？|界面新聞
界面新聞?dòng)浾?| 楊志錦
界面新聞編輯 | 王姝
在2024年實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)后，今年一季度上市銀行歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)（以下簡(jiǎn)稱凈利潤(rùn)）增長(zhǎng)再度轉(zhuǎn)負(fù)。
Wind數(shù)據(jù)顯示，今年一季度42家A股上市銀行合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5639.8億元，相比上年同期下降68億元，降幅為1.2%。從驅(qū)動(dòng)因素來(lái)看，主要因?yàn)閭找媛噬闲袑?dǎo)致公允價(jià)值變動(dòng)損益由正轉(zhuǎn)負(fù)（體現(xiàn)為債券投資浮虧）：42家上市銀行公允價(jià)值變動(dòng)損益合計(jì)為-420億，相比上年同期下降661億元。此外，凈息差仍承壓，利息凈收入相比去年同期仍有所下降。
不過(guò)隨著基數(shù)效應(yīng)衰退、資本市場(chǎng)回暖，上市銀行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入降幅收窄，再疊加債券投資浮虧壓力緩解及撥備反哺，市場(chǎng)預(yù)計(jì)今年全年上市銀行凈利潤(rùn)仍有可能正增長(zhǎng)。此前的2024年也是一季度凈利潤(rùn)負(fù)增長(zhǎng)，但全年實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。
利息凈收入小幅下降
Wind數(shù)據(jù)顯示，今年一季度42家上市銀行合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5639.8億元，相比上年同期下降1.2%。從數(shù)量看，共有12家上市銀行凈利潤(rùn)下滑，數(shù)量占比僅三成，其中包括建設(shè)銀行（601939.SH）、工商銀行（601398.SH）、中國(guó)銀行（601988.SH）、郵儲(chǔ)銀行（601658.SH）四家大型銀行，但因?yàn)樗募掖笮畜w量較大，帶動(dòng)上市銀行凈利潤(rùn)整體下降。
在商業(yè)銀行盈利結(jié)構(gòu)中，凈利息收入占據(jù)絕對(duì)主導(dǎo)地位。利息凈收入是銀行作為經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的信用中介，承擔(dān)相應(yīng)的信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的利潤(rùn)，其增速主要取決于生息資產(chǎn)增速和凈息差變化。
Wind數(shù)據(jù)顯示，今年一季度42家上市銀行合計(jì)實(shí)現(xiàn)利息凈收入1.02萬(wàn)億，相比上年同期下降172億元，降幅為1.7%，這一降幅要高于凈利潤(rùn)降幅。從數(shù)量上看，共有19家上市銀行利息凈收入下降，數(shù)量占比接近一半。
考慮到今年一季度上市銀行總資產(chǎn)仍在擴(kuò)張，利息凈收入的下降主要因?yàn)閮粝⒉钍照＿M(jìn)一步拆解看，今年一季度央行并未下調(diào)政策利率，因此凈息差的收窄主要受其他因素影響：資產(chǎn)端因?yàn)橘J款重定價(jià)及有效信貸需求不足導(dǎo)致收益率下行，負(fù)債端存款定期化的趨勢(shì)仍在持續(xù)。
比如招商銀行（600036.SH）披露，一季度該行凈息差為1.91%，相比上年下降11個(gè)基點(diǎn)。招商銀行解釋稱，受貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）下調(diào)及存量房貸利率下調(diào)影響，疊加有效信貸需求不足，生息資產(chǎn)收益率有所下降，是拉低凈息差的主要因素。
招商銀行財(cái)報(bào)顯示，今年一季度招商銀行貸款收益率為3.53%，相比上年同期下降了54個(gè)基點(diǎn)，負(fù)債端存款付息率也下降34個(gè)基點(diǎn)，但降幅要低于貸款。
再如興業(yè)銀行（601166.SH）披露，一季度該行凈息差為1.80%，同比下降7個(gè)基點(diǎn)。興業(yè)銀行計(jì)劃財(cái)務(wù)部總經(jīng)理林舒在該行業(yè)績(jī)會(huì)上表示，今年一季度興業(yè)銀行對(duì)公和零售貸款利率較去年四季度均有下降。同時(shí)，受去年一季度沒(méi)有存款補(bǔ)息政策約束、市場(chǎng)付息率基數(shù)較高影響，預(yù)計(jì)接下來(lái)該行及各家銀行的存款付息率降幅都會(huì)有所趨緩。
中金公司研究部副總經(jīng)理林英奇表示，年內(nèi)LPR仍有30BP以上的下降空間以刺激信貸需求，預(yù)計(jì)監(jiān)管采取存款利率與LPR同步下調(diào)的對(duì)稱式降息概率更高，此外，存款準(zhǔn)備金率和再貸款利率也有望下調(diào)以降低銀行負(fù)債成本，整體來(lái)看今年銀行凈息差可能下調(diào)10-20BP。
手續(xù)費(fèi)凈收入降幅收窄
在利息凈收入下降的同時(shí)，手續(xù)費(fèi)和傭金凈收入也在下降。據(jù)界面新聞?dòng)浾呓y(tǒng)計(jì)，今年一季度42家上市銀行合計(jì)實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)與傭金凈收入約2267.7億元，相比上年同期小幅下降0.7%。
手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入構(gòu)成銀行的中間業(yè)務(wù)收入，占上市銀行營(yíng)收比重的兩成左右，主要包括銀行卡業(yè)務(wù)、理財(cái)業(yè)務(wù)、結(jié)算及清算業(yè)務(wù)、投行咨詢業(yè)務(wù)、擔(dān)保承諾業(yè)務(wù)、托管及其他受托業(yè)務(wù)、代理及委托業(yè)務(wù)收入。受“報(bào)行合一”、資本市場(chǎng)低迷、減費(fèi)讓利、信用卡風(fēng)險(xiǎn)暴露等因素影響，2024年銀行業(yè)多項(xiàng)中間業(yè)務(wù)收入下降。
其中“報(bào)行合一”影響較大。2023年8月監(jiān)管啟動(dòng)的“報(bào)行合一”規(guī)范提出，通過(guò)銀行代銷的保險(xiǎn)產(chǎn)品在備案時(shí)需明確費(fèi)用假設(shè)、費(fèi)用結(jié)構(gòu)與傭金上限，支付時(shí)要求實(shí)際費(fèi)用與備案材料一致。去年7月金融監(jiān)督管理總局披露，從“報(bào)行合一”執(zhí)行效果看，全行業(yè)相關(guān)渠道平均傭金水平較之前降低30%。對(duì)于銀行業(yè)而言，這意味著代理保險(xiǎn)產(chǎn)品銷售收入下降。
據(jù)界面新聞?dòng)浾呓y(tǒng)計(jì)，2024年第一季度至第四季度42家上市銀行手續(xù)費(fèi)和傭金凈收入（合計(jì)）變動(dòng)幅度速分別為-10.3%、-14.2%、-7.3%、-3.2%。分析來(lái)看，去年三季度開(kāi)始，“報(bào)行合一”影響減弱，手續(xù)費(fèi)和傭金凈收入降幅收窄，隨著去年四季度資本市場(chǎng)回暖，上市銀行代銷基金等收入增長(zhǎng)，手續(xù)費(fèi)和傭金凈收入降幅進(jìn)一步收窄，今年一季度收窄至-0.7%。
以中間業(yè)務(wù)收入較為突出的招商銀行為例，今年一季度招商銀行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入約200億元，同比下降2.5%，而去年同期為下降20%。分拆來(lái)看，今年一季度招商銀行代理保險(xiǎn)收入同比下降28%（去年同期-50%），主要是受保險(xiǎn)銷量下降影響；代理基金收入同比增長(zhǎng)28%（去年同期-33%），主要是受權(quán)益類基金保有規(guī)模及銷量同比提升影響。
總體看，隨著基數(shù)效應(yīng)衰退、資本市場(chǎng)和消費(fèi)活躍度提升，今年一季度上市銀行手續(xù)費(fèi)和傭金凈收入降幅收窄，其中部分城商行實(shí)現(xiàn)了10%以上的增長(zhǎng)。展望看，上市銀行手續(xù)費(fèi)和傭金凈收入有望進(jìn)一步回升，但部分對(duì)出口結(jié)算較為依賴的區(qū)域性銀行手續(xù)費(fèi)和傭金凈收入或?qū)⑹艿捷^大影響。
債券投資浮虧
受益于債券大牛市，去年上市銀行債券投資相關(guān)收益大幅增長(zhǎng)，推動(dòng)了凈利潤(rùn)增速由負(fù)轉(zhuǎn)正，但今年一季度債市震蕩，情況又有所不同。
根據(jù)相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，商業(yè)銀行持有的債券反映在資產(chǎn)負(fù)債表中的“金融投資”科目，根據(jù)持有目的不同分別計(jì)入交易性金融資產(chǎn)、債權(quán)投資、其他債權(quán)投資科目，處置債權(quán)投資、其他債權(quán)投資類債券的收益計(jì)入利潤(rùn)表投資收益科目，交易性金融資產(chǎn)因債券市價(jià)的變化則計(jì)入允許價(jià)值變動(dòng)損益。
2024年末10年期、30年期國(guó)債收益率分別為1.7%、1.9%，相比上年末分別下降了88BP、92BP，債券收益率下行意味著債券價(jià)格上漲。當(dāng)年42家上市銀行投資收益、公允價(jià)值變動(dòng)損益合計(jì)分別實(shí)現(xiàn)20%、141%的高增，對(duì)凈利潤(rùn)正增長(zhǎng)起到了重要的推動(dòng)作用。但今年債市開(kāi)始震蕩，3月末10年期、30年期國(guó)債收益率分別反彈至1.8%、2.0%。
據(jù)界面新聞?dòng)浾呓y(tǒng)計(jì)，今年一季度42家上市銀行合計(jì)實(shí)現(xiàn)投資收益1681億元，相比去年同期增長(zhǎng)26.1%，其中10家投資收益實(shí)現(xiàn)翻倍。這意味著一些上市銀行把握好交易時(shí)機(jī)，賣出了部分債權(quán)投資、其他債權(quán)投資類債券以兌現(xiàn)收益。
其中光大銀行（601818.SH）今年一季度投資收益相比上年同期大增3倍。光大銀行在財(cái)報(bào)中表示，將持續(xù)加強(qiáng)宏觀形勢(shì)和政策研判，強(qiáng)化對(duì)債券組合的前瞻性、靈活性管理，做優(yōu)做強(qiáng)主營(yíng)投資業(yè)務(wù)，激發(fā)金融市場(chǎng)交易活力，促進(jìn)金融市場(chǎng)投資交易業(yè)務(wù)提質(zhì)增效。
公允價(jià)值變動(dòng)損益則是另外一番景象。據(jù)界面新聞?dòng)浾呓y(tǒng)計(jì)，一季度42家上市銀行公允價(jià)值變動(dòng)損益合計(jì)為-420億元，相比上年同期下降了661億元，成為帶動(dòng)上市銀行利潤(rùn)負(fù)增長(zhǎng)的主要力量。從家數(shù)看，今年一季度39家上市銀行公允價(jià)值變動(dòng)損益為負(fù)值，占比高達(dá)93%。
究其原因，上市銀行金融投資以債券為主，一季度末債券收益率相比去年末上行，交易性金融資產(chǎn)出現(xiàn)浮虧。廈門(mén)銀行（601187.SH）行長(zhǎng)吳昕顥表示，一季度廈門(mén)銀行凈利潤(rùn)下降，主要因?yàn)殂y行間市場(chǎng)資金緊張、利率中樞抬升，導(dǎo)致公允價(jià)值賬面出現(xiàn)損失，但隨著未來(lái)市場(chǎng)利率的變動(dòng)，公允價(jià)值的變動(dòng)還需再觀察。
財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，廈門(mén)銀行公允價(jià)值變動(dòng)損益由上年一季度的0.5億元轉(zhuǎn)為今年一季度的-1.7億元，受此影響同期廈門(mén)銀行凈利潤(rùn)則由7.5億下降至6.5億元。再如華夏銀行（600015.SH）公允價(jià)值變動(dòng)損益由上年一季度的15.2億元轉(zhuǎn)為今年一季度的-24.7億元，同期該行凈利潤(rùn)由上年一季度的58.9億下降至今年一季度的50.6億元，二者也是利潤(rùn)降幅最大的上市銀行。
考慮到二季度長(zhǎng)債收益率已低于去年同期及央行可能降準(zhǔn)降息，市場(chǎng)預(yù)計(jì)短期長(zhǎng)債利率可能維持震蕩但利率中樞可能略微下移，上半年甚至全年債券投資帶來(lái)的浮虧壓力將有所緩解。
南京銀行（601009.SH）副行長(zhǎng)陳諧在該行業(yè)績(jī)會(huì)上表示：“當(dāng)前外部面臨的不確定性加大，內(nèi)部正處于新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的關(guān)鍵時(shí)期，貨幣政策寬松的預(yù)期還是比較明確的，所以我們對(duì)今年的債券市場(chǎng)并不悲觀，大概率還是一個(gè)震蕩波動(dòng)的走勢(shì)，存在階段性做多的窗口?！?/span>
林英奇表示，一季度銀行利潤(rùn)負(fù)增長(zhǎng)最主要的原因來(lái)自債市利率大幅波動(dòng)導(dǎo)致的收益下降，全年上市銀行利潤(rùn)仍有望轉(zhuǎn)正，但關(guān)鍵因素在于后續(xù)穩(wěn)內(nèi)需、穩(wěn)外貿(mào)的宏觀政策效果，以及貨幣政策通過(guò)降準(zhǔn)、再貸款利率下調(diào)等方式對(duì)息差的呵護(hù)。
除此之外，撥備反哺預(yù)計(jì)也將對(duì)利潤(rùn)轉(zhuǎn)正做出貢獻(xiàn)。根據(jù)相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，銀行計(jì)提撥備將計(jì)入信用減值損失，沖減當(dāng)期利潤(rùn)。從過(guò)往看，國(guó)內(nèi)銀行業(yè)在營(yíng)收增長(zhǎng)比較高的時(shí)候會(huì)傾向于多計(jì)提撥備，而在營(yíng)收不佳的時(shí)候則少計(jì)提撥備，從而達(dá)到平滑利潤(rùn)的目的。
隨著營(yíng)收開(kāi)始負(fù)增長(zhǎng)，諸多上市銀行開(kāi)始減少撥備計(jì)提，使得凈利潤(rùn)保持正增長(zhǎng)：2024年上市銀行信用減值損失合計(jì)下降4.5%，對(duì)當(dāng)年凈利潤(rùn)正增長(zhǎng)2.3%起到積極作用；今年一季度上市銀行信用減值損失同比合計(jì)下降1.7%，但由于公允價(jià)值變動(dòng)損益等下降的規(guī)模更大，凈利潤(rùn)未能正增長(zhǎng)。
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